重庆自考金融学概论04762习题参考答案

2019-05-03
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一、单项选择题


1.A    2.A    3.A   4.A   5.C

6.D    7.D    8.C   7.B   10.C

11.B   12.C   13.D   14.A   15.A

16.D   17.B   18.C    19.A   20.A

21.B   22.A   23.C     24.A   25.A

26.A    27.D   28.B    29.C   30.D

31.B   32.B    33.B    34.B   35.B

36.D    37.A   38.D   39.A   40.C

41.D    42.D   43.A   44.D   45.C

46.C    47.B    48.A   49.B   50.D

51.B    52.D   53.A   54.C   55.C

56.B    57.C    58.B   59.B   60.C

61.C    62.D   63.B   64.D   65.D

66.A   67.A   68.D    69.A   70.A

71.A   72.D   73,A   74.A   75.B

76.A   77.B   78.B    79.B   80.B



二、多项选择题

1.ABCDE      2.ABCD       3.ABCDE      4..ACDE      5.ABC

6.ABCD       7.BCDE           8.ABCDE       9.ABCD      10..ABCE     

11. ABCE      12.ABC          13.AB          14.ABCD       15.ACDE                                                                         

16. ABCDE     17.ACE          18.ABD        19.ACDE       20.ABCDE  

         


三、名词解释题

1.证券投资基金:是指通过公开发售基金份额募集基金,有基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式

2.银行承兑汇票:商业汇票的一种,是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票。想开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据

3.贴现率:就是计算未来现金流现值时所使用的利率 

4.基础分析:基础分析的基本观点是认为有价证券存在内在价值,证券价格围绕价值波动因此基础分析的工作就是采用适当的方法寻找证券内在价值。

5.债券:债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证,上面载明债券发行机构、面值、期限、利率等事项

6.货币头寸:又称现金头寸,是指商业银行每日收支相抵后,资金过剩或不足的数量,它是同业拆借市场的重要交易工具。

7.风险:所谓风险,就是未来结果的不确定性,不确定程度越高风险越大

8.资本成本:是指企业可以从现有资产获得的符合投资人期望的最小收益率,也被称为最低可接受的收益率、投资项目的取舍收益率

9.同业拆借市场:金融机构(除中央银行外)同业之间为弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金不足而进行的短期资金借贷的货币市场

10.股票:一种有价证券,它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

11.金融互换:是交易双方约定在合约有效期内,以事先确定的名义本金额为依据,按照约定的支付率(利率,股票指数收益率等)相互交换一系列现金流的合约。

12.金融期货:是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的方式达成的、在将来某一特定时间交割一定数量特定金融工具的协议

13.金融市场:资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易,黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。

14.商业票据:是大公司为筹措资金,以贴现方式出售给投资者的一种短期的无抵押担保的承诺凭证。

15.汇率:亦称汇价或外汇行市,是指一国货币兑换成另一国货币的比率,或者说是以一种货币表示另一种货币的价格

16.金融市场:金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场

17.远期合约:是相对简单的一种金融衍生工具。和约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资

18.资本结构:是以债务、优先股和普通股权益为代表的企业长期融资方式的组合和比例

19.期货交易:债券的期货交易是指买卖成交后,买卖双方按契约规定的价格在将来的指定日期进行交割清算。

20.股票:股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证


四、简答题


1、.要点:

债券:(1)债券期限;(2)票面利率;(3)付息频率;(4)违约风险;(5)税收待遇;(6)可赎回、可转换与可延期条款;(7)流通性

普通股:(1)股票属性:每股净资产,每股盈利,股息支付频率,股票风险,流通性;(2)外部因素:影响股票未来预期收益的因素,影响股票风险报酬贴现率的因素

2.要点:

(1)风险厌恶者的无差异曲线凸向横轴;(2)无差异曲线向右上方倾斜;(3)无差异曲线是密集的,即任何两条无差异曲线中间必然有另外一条无差异曲线;(4)同一个投资者典当无差异曲线中,越往左上方的无差异曲线,其效用期望值越大;(5)任何两条无差异曲线不可能相交


3.要点:

1、微观经济功能:(1)集聚功能;(2)财富功能;(3)避险功能;(4)交易功能

2、宏观经济功能:(1)资源配置功能;(2)反映经济功能;(3)调节经济功能


4.要点:

(1)以“投”定“融”的原则;(2)量力而行的原则;(3)低成本原则;(4)适度性原则;(5)稳定性原则


5要点:

1、债券:(1)债券期限;(2)票面利率;(3)付息频率;(4)违约风险;(5)税收待遇;(6)可赎回、可转换与可延期条款;(7)流通性

2、普通股:(1)股票属性:每股净资产,每股盈利,股息支付频率,股票风险,流通性;(2)外部因素:影响股票未来预期收益的因素,影响股票风险报酬贴现率的因素


6.要点:

(1)投资者都利用可获得信息力图获得更高的报酬;(2)证券市场对新的市场信息的反应迅速且准确,证券价格能完全反映全部信息;(3)市场竞争是证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡,而与新信息相应的价格变动是相互独立的或随机的


7.要点: 

(1)金本位制度下汇价的决定,两国货币含金量之比就是汇率决定的基础。  

(2)布雷顿森林体系下的汇价决定  

(3)不兑换纸币制度下汇价的决定,在不兑换纸币流通条件下,影响汇率波动的因素主要包括:国际收支差额,利率水平,通货膨胀,财政货币政策,投机资本,政府的市场干预,一国经济实力及其他因素。

8. 要点

外汇市场的特征:

(1)全球化

(2)复杂化

(3)一体化

外汇市场的作用:

(1)实现购买力的国际转移;

(2)为国际经济交易融通资金;

(3)提供外汇保值和投机的场所;

9. 要点

(1)利息收入;

(2)红利和股息收入;

(3)资本利得;

(4)资本增值;


10. 要点

(1)转化储蓄为投资;

(2)改善社会经济福利;

(3)提供多种金融工具并加速流动,使中短期资金凝结为长期资金;

(4)通过经济金融体系竞争性和效率;

(5)引导资金流向。


11.要点:

1、金融监管诱发了金融创新的产生

2、金融创新对传统金融监管提出了挑战:(1)金融创新改变了商业银行的经营策略,给银行体系注入了不稳定因素;(2)金融创新改变了金融体系的结构,加大了金融体系的风险因素;(3)金融创新加大了金融市场的易变性,从根本上增加了金融动荡的可能性:一是金融创新促成了债务规模的急剧膨胀,二是金融创新导致了金融资产价格变动剧烈,三是金融创新增加了金融动荡的可能性,四是金融创新使金融风险更为集中和隐蔽,加大了金融监管的难度。


12.

(1)以顾客为关注焦点;

(2)领导作用;

(3)员参与;

(4)过程方法;

(5)管理的系统方法;

(6)持续改进;

(7)基于事实的决策方法;

(8)与供方互利的关系

13.

(1)为弥补政府财政临时性,季节性收支差额,满足暂时的资金周转需要。

(2)当预算执行过程中发生意外事项,造成支出增加而收入难以跟上时,应付临时急需。

(3)当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重,故先发行短期库券调度资金,待

日后市场利率变化后再发行低利长期公债。


14.要点  

(1)期限不同:资本市场上交易的金融工具均为1年以上,货币市场上交易的金融工具期限在1年以内。 

(2)作用不同:资本市场上的资金大都用于企业的创建,更新,扩充设备和存储原料,或公共事业的兴办和财政平衡的保持。货币市场上的资金大多用于工商企业的短期周转资金。  

(3)风险程度不同:资本市场上的信用工具风险较高,货币市场上的信用工具风险较小。


15.要点

一是为了防止资本外逃或盲目性流进,从而保证本国国际收支平衡;二是为了维护外汇市场的正常秩序,保证公平交易的实现。

16.要点:

1、金融监管诱发了金融创新的产生

2、金融创新对传统金融监管提出了挑战:(1)金融创新改变了商业银行的经营策略,给银行体系注入了不稳定因素;(2)金融创新改变了金融体系的结构,加大了金融体系的风险因素;(3)金融创新加大了金融市场的易变性,从根本上增加了金融动荡的可能性:一是金融创新促成了债务规模的急剧膨胀,二是金融创新导致了金融资产价格变动剧烈,三是金融创新增加了金融动荡的可能性,四是金融创新使金融风险更为集中和隐蔽,加大了金融监管的难度。


17. 要点

(1)金融自由化和金融市场的发展  

(2)经济运行不确定性的增强  

(3)科学技术和金融创新的迅速发展


18.要点:

1、利率在宏观经济活动中的作用:(1)利率具有引导储蓄和消费的作用;(2)利率对投资的影响作用;(3)利率对货币流通的调节作用;(4)利率对稳定物件的作用;(5)利率对汇率和资本国际流动的影响。

2、利率在微观经济活动中的作用:(1)激励企业提高资金使用效率;(2)影响家庭和个人的金融资产投资;(3)作为租金计算基础的作用


19.要点:

(1)需求拉上;(2)成本推进;(3)供求混合推动;(4)结构性调整;(5)财政赤字;(6)信用膨胀;(7)经济发展速度与结构不均衡;(8)国际传导


20.要点 

(1)分散投资,分散风险  

(2)专家经营科学化管理  

(3)流动性高变现力强  

(4)规模经营降低成本


21. 要点

(1).企业竞争地位分析;

(2).企业赢利能力和增长性分析;

(3).企业经营管理能力分析;

22.要点

(1)便利投资和筹资;

(2)合理引导资金流向和流量,促进资本集中并向高效益单位转移;

(3)方便资金的灵活转换;

(4)实现风险分散,降低交易成本;

(5)有利于增强宏观调控的灵活性;

(6)有利于加强部门之间,地区之间和国家之间的经济联系)


23.要点:

(1)平均利润率;(2)资金的供求和竞争状况;(3)通货膨胀预期;(4)国家政策、法规和社会习惯;(5)国际经济环境和国际利率水平


24.要点:

(1)成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道;(2)为投资者提供一种新的具有流动性与营利性的金融商品或金融资产;(3)为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供操作平台,中央银行可以通过买卖政府债券来调节金融体系的银根,调节市场利率和货币供给量;(4)为政府干预经济、实现宏观经济目标提供了重要的机制


五、论述题


1、要点:

(1)紧缩性货币政策:提高法定存款准备金率,提高再贴现率,加强公开市场业务;(2)紧缩性财政政策:压缩开支,增加收入,发行公债;(3)需求管理政策;(4)增加商品有效供给;(5)所得管理政策;(6)指数连动政策;(7)货币制度改革;(8)世界货币供应量

2.

(1)交易场所:有的期权合约在交易所内交易(标准化的合约),有的在场外交易(非标准化的合约),期货交易都在交易所内交易;

(2)交易双方的关系:期权合约赋予买方一定权利,期权卖方没有任何权利,随时准备履行相应的义务,期货交易双方具有不等的权利和义务;

(3)风险分担:期权交易买方亏损风险无限,盈利风险无限;卖方亏损风险无限,盈利风险有限;期货交易双方的赢利风险都是无限的;

(4)保证金:期权买方不具备交纳保证金,期权卖方需要交纳保证金但不必每日计算盈亏,到期前无现金流动;期货交易双方都需要交纳保证金且每日计算盈亏;

(5)价格波动:期权交易每日价格波动无最高限度限制;期货交易交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度。


3、.要点:

初创期,创业之初,主要依靠内部融资来积累;

成长期,随着企业逐步成长,抗风险能力增强,内部融资难以满足要求,外部融资就成为企业扩张的主要手段。

成熟期,当企业具备相当规模后,自身有了较强积累能量,则又会逐步缩小外部融资总量,转而依靠自身雄厚的积累资金来发展。

4.

(1)企业是金融市场上最大的资金需求者,金融市场也因此成为企业融通资金的主要场所,成为促进经济增长的強大动力。

(2)企业在金融市场的活动领域主要是资本市场,最常见的是发行公司债券和股票。决定企业到底以何种方式筹资,除了企业发展的长远规划外,主要是不同筹资方式之间成本大小和收益大小的比较。

(3)企业在货币市场上的作用也很重要。同企业在资本市场上的活动相比,常常是以资金需求和供给的双重身份出现。

5.

必要性:

(1)金融是现代经济的核心,金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心,其对经济运行和发展起着至关重要的作用,具有特殊的公共性和全局性;

(2)金融业是存在诸多风险的特殊行业,关系到千家万户和国民经济的方方面面;

(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提,公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。

原则:(1)全面性原则;

(2)效率性原则;

(3)公开公平公正原则;

手段:(1)经济手段;

(2)法律手段;

(3)行政手段;

理论依据:(1)公共利益论;

(2)金融风险论;

(3)保护债权论。

6、.要点:

初创期,创业之初,主要依靠内部融资来积累;

成长期,随着企业逐步成长,抗风险能力增强,内部融资难以满足要求,外部融资就成为企业扩张的主要手段。

成熟期,当企业具备相当规模后,自身有了较强积累能量,则又会逐步缩小外部融资总量,转而依靠自身雄厚的积累资金来发展。

7.(1)主要内容:制定金融市场法规;审定金融市场参与者的资格和条件;检查与监督金融市场的交易活动;维护金融市场的秩序等。

(2)主要手段:管理的手段有经济手段、法律手段、行政手段。经济手段主要体现为中央银行通过自己的政策措施影响金融市场的活动。法律手段主要体现在各类法规的制定和执行上。行政手段主要体现为金融方针政策、原则、制度等方面,它是由管理机构依靠行政组织,按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实。

(3)主要作用: 市场经济是高度发达的商品经济,在现代市场经济条件下,金融市场与商品市场、劳动力市场、技术市场、信息市场等一起构成市场有机整体。在这个统一的市场体系中,金融市场不但通过自身功能的发挥对经济发展起着重工业要的推动作用,而且还是将其它要素市场联结为一体的纽带。

8、.要点:

货币政策目标的内涵:稳定币值;经济增长;充分就业;平衡国际收支

1、稳定币值与充分就业的矛盾与统一:从统一性看,稳定币值为充分就业提供了良好的货币环境,充分就业又为稳定币值提供了物质基础。从矛盾性看,货币币值稳定了,物价上涨率就比较低,产业部门的货币收入可能会减少,失业率往往较高,无法做到充分就业;反之,要降低失业率,就要增加岗位,增加货币工资,可能还会以牺牲币值稳定为代价。

2、稳定币值与经济增长的矛盾与统一:从统一性看,稳定币值可以为经济增长提供良好的金融环境和货币衡量工具,经济增长又为稳定币值奠定了物质基础。从矛盾性看,经济增长需要货币投放和拉动,尤其是经济增长过快时,总是伴随着物价大幅上涨,甚至出现严重的通货膨胀;如果过度强调稳定币值,经济增长就会受到抑制,甚至出现衰退。

3、稳定币值与平衡国际收支的矛盾与统一:从统一性看,稳定币值主要是稳定货币的内在价值,平衡国际收支则是稳定货币的对外价值,如果国内物价不问,国际手机很难平衡,因为当国内商品价格高于国外价格时,必然会引起出口下降、进口增加,出现贸易逆差;从矛盾性看,国内物价稳定时,国际收支不一定平衡,因为国际收支平衡还要受到经济发展形势、外贸政策、关税政策等许多因素的影响。

4、充分就业与经济增长的矛盾与统一:从统一性看,通常在劳动密集型条件下,就业人数越多,经济增长速度就越快,而经济增长速度越快,为劳动者提供的就业机会也就越多;从矛盾性看,在技术密集型和知识密集型条件下,经济增长就不完全是由就业人数增加所带来的。

5、充分就业与平衡国际收支的矛盾与统一:从统一性看,如果充分就业,推动了经济增长,可以扩大出口、减少进口,有利于国际收支平衡;从矛盾性看,为了过度追求充分就业,需要更多的资金和生产资料,当国内满足不了需求时,就需要引进外资、进口设备与原材料等,不利于国际收支平衡。

6、经济增长与平衡国际收支的矛盾与统一:从统一性看,当经济增长较快时,经济实力会相应增加,出口可能会增加,进口可能会减少,有利于国际收支平衡;从矛盾性看,当经济增长过快,需要更多生产要素,就会增加进口,出现国际收支逆差,导致国家限制进口,压缩国内投资,妨碍国内经济增长。